白银供不应求 价格创11年来新高

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广州日报讯 (文/表 全媒体记者 许晓芳)近日,黄金、白银再次暴涨,不仅黄金价格回升至4月的历史高位,白银价格更是攀升至近11年来新高。今年以来,白银已飙升32%,涨幅超过黄金,成为今年表现最好的大宗商品之一。有研究机构预计,2024年全球白银需求量仍将超过供应量,这将使在需求主导的市场中银价获得更强的弹性,年内在23~30美元/盎司的区间波动。

分析:2020年-2023年,白银累计库存减少5.4亿盎司

5月17日,纽约商品交易所7月白银期价大涨超过6%,报31.775美元/盎司,创下近11年来的新高。

分析指出,近期中东局势或再次点燃市场避险情绪。同时,16日晚公布的美国4月核心CPI出现6个月来的首次下降,且美国4月零售销售意外持平,或意味着市场对于美联储9月降息预期的明显抬升。

据世界白银协会(TSI)最新发布的报告,2024年,全球白银需求有望稳步增长,延续供不应求的态势。2020年-2023年,白银供给量仅增长0.3%,而需求量则增长5.2%,累计库存在短短3年内减少5.4亿盎司。2023年,全球矿产白银供应量下降630万盎司至8.3亿盎司,同比下降0.7%。近年来白银矿产的供应增长远落后于需求增长,在光伏新能源和半导体产业用银需求保持强势增长的情况下,白银持续3年出现供应缺口。

TSI预计2024年墨西哥、阿根廷、澳大利亚和俄罗斯等国的矿银产量将出现萎缩,导致全球矿产量降至2.561万吨,同比下降0.7%。TSI认为,尽管白银价格的上涨可能提振矿商的增产意愿,但由于矿山项目从投入到产出的周期较长,资金压力带来诸多限制。

预期:白银可能正处于历史上最强劲上涨周期的前端

有分析师指出,在白银供需缺口不断扩大等潜在因素支撑下,白银可能正处于历史上最强劲上涨周期的前端。另外,期货公司Blue Line Futures 首席市场策略师Phil Streible分析称,铜的强劲涨势正外溢至白银,因为白银也被视为工业商品,广泛应用于太阳能电池等领域。

国金证券分析称,3月以来白银库存维持去化,白银COMEX期货及白银ETF持仓有所增加。商品属性方面,全球矿产银供给增长受限,光伏+AI 驱动工业需求增长,预计白银供需将维持短缺,供需基本面给予银价较强支撑;金融属性方面,预计市场关注度持续提升将进一步激发白银投资需求,触发白银价格快速上涨。

国际贵金属和工业金属集体走高

截至5月17日收盘,现货黄金涨超1.5%报每盎司2414美元,逼近上个月创下的纪录高位;工业金属方面,LME铜期货周五涨超2.8%报每吨10724美元,接近其2022年3月份创下的纪录高位,纽约期铜则涨超4%,上周三曾一度创下历史新高,年初至今主连价格已累涨逾30%。

现有铜矿产量在未来几年将急剧下降,引发着人们对铜供给短缺的担忧;另一方面,全球制造业复苏、AI浪潮和能源转型也正在推升市场对铜的需求。

同样是在上周三,全球镍金属主要供应地之一的法属新喀里多尼亚爆发骚乱,导致本周LME镍价累涨两位数。

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