新能源价格战时代,长城汽车如何内外兼修?

2023年,对国内新能源汽车厂商以及主机厂商而言,是生死抉择的一年。

在过去的一年里,作为新能源汽车关键零部件的碳酸锂电池对外报价曾一度上涨至56.8万元/吨,这一价格和2021年1月份接近10万元/吨相比,涨幅比例接近4.6倍。不断上涨的碳酸锂电池价格,让动力电池占整车成本的比例从此前的30%-40%,上涨到40%-50%,甚至60%。

虽说进入到2023年,碳酸锂电池价格出现小幅度回落。但考虑到新能源车国补取消叠加地方政府联合车企展开价格补贴,短期内将对销量增长形成有效拉动,但中长期看价格体系混乱也会造成部分消费者持币观望,同时降幅较大的车企品牌力受损或不可逆转。

图源:安信证券

另外,随着后续地方补贴退出,消费者的关注点从单一价格拓展到车企的技术、产品、服务,部分品牌即使持续降价对销量的刺激作用或也有限。显然,价格战在挤压新能源车企利润空间的同时,也对他们后续如何造车提出了更高更深的要求。

图源:信达证券

虽说未来电动化趋势不可逆转,但如何突破当下的困境,才是新能源车企活下去的关键。在3月10号长城汽车召开的“长城汽车智能新能源干货大会”上,长城汽车公布了全新发展战略和全新长城混动Hi4技术,展现出适应行业发展阶段的领先布局和技术实力。

图源:长城汽车发布会

面对新能源汽车的竞争,长城汽车也表示,现在是一个旧时代慢慢退去,而新时代尚未完全到来的艰难时期,在政策和技术的联合推动下,长城汽车和其他主机厂一起拥挤在转折点上,共同面对企业的生死抉择!面对纷繁的市场乱局,长城汽车一直怀揣理想、保持初心,以高站位审视当下造车思潮,引领企业向未来纵深发展。

一、长城汽车的能源布局

“稳步推进节能降碳,统筹能源安全稳定供应和绿色低碳发展,科学有序推进碳达峰碳中和。”这不仅仅是今年的政府工作报告回顾过去五年时所提到的,也是继2020年9月中国政府明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标后,“双碳”连续第三年被写入政府工作报告。

实现“双碳”目标,是一个可持续性的过程,今年政府将继续完善支持绿色发展的政策,推动重点领域节能降碳。事实上,能源结构转型对于新能源车企的重要性自然不言而喻。为降低动力锂电池成本,目前行业一直在探索新的能源发展方向。

虽说当下电力系统中增加储能,已成为行业共识,但缺乏完善的价格机制支撑,额外增加的储能设备缺乏投资回收渠道,难以吸引更多资本投入,无法实现产业的稳定可持续发展。同时对于用户储能而言,除峰谷差套利外尚无其他盈利模式。因此,必须要同时发展分布式储能+集中式储能两条业务线。

而业内公认的氢能技术虽能解决能源跨地域和时间的调配问题,但需要和钙钛矿光伏技术形成能源闭环,才能形成形成碳足迹更少,绿色的清洁能源。

基于此,去年一级市场一直在疯狂追逐钙钛矿。据不完全统计,从2021年到2022年钙钛矿领域的投资额已经接近百亿元,甚至天使轮的融资都已被炒到5亿元。

图源:公开信息整理

但和储能类似,目前钙钛矿在商业化过程也遇到一些技术难题。比如说,由于钙钛矿电池具有寿命短,稳定性差、效率衰减过快,无法满足工业化生产需求,制约了钙钛矿的大面积推广。

面对以上能源难题,长城汽车投入巨额研发费用。仅2022年前三季度的研发总投入就高达85.44亿元,同比增长64.74%。据悉,到2025年,长城汽车累计研发投入将达到1000亿元,主要集中在新能源、智能及其他高科技领域。另外,长城汽车认为,推动新能源变革不应只停留在技术层面,更要持续推广可再生清洁能源的落地应用。

高研发费用投入的背后,也让目前长城汽车在新能源上的布局大幅度领先其他车企。

从新能源汽车关键的电池来看,目前长城汽车森林生态体系下蜂巢能源,先后布局磷酸铁锂、磷酸猛铁锂、无钴、三元、钠离子、固态等多化学体系的动力电池。

除此之外,目前长城汽车的电池技术也拿下多个业内第一。比如说,全球范围内第一个将高速叠片技术引入方形电池领域;飞叠电池技术3.0生产效率第一;全球第一家成功研发出无钴电池;2022中国汽车发明专利授权量电池企业中排名第一;电池系统体积成组效率行业第一。

从新能源汽车的发展经验来看,新能源车企只有将动力电池技术这一发展的命门牢牢掌握在自己手中时,才不会成为行业上游的“打工人”,才能够掌握更多的话语权以及应对由市场变化所带来的各种不利冲击。

从能源结构来看,一方面,长城汽车旗下的森林生态体系下未势能源,是国内最早布局氢能领域整车企业之一,并由未势能源自主研发的“氢动力系统”,核心零部件国产化率100%。当下,长城汽车的氢能已构建起“制-储-运-加-应用”一体化产业链发展模式,实现了全领域、全场景覆盖,全产业链赋能。

图源:长城汽车发布会

另一方面,长城汽车的自主研发的大面积钙钛矿光伏组件,率先突破20%的光电转换效率并持续提升,目前在全球范围内仍保持着最高的纪录,为电力绿色转型、促进双碳目标的实现提供重要的技术保障。围绕产业链上下游,在矿产资源、电池材料、储能系统及电池回收等核心领域长城汽车也进行了全面的布局。

简而言之,目前长城汽车已构建出业内领先的“光伏+分布式储能+集中式储能”的能源体系,完成了”太阳能-电池-氢能-车用动力”的全价值链布局。

事实上,不管是氢能,亦或是储能,未来由能源转型所带来的市场空间充满无限想象。以储能为例,据GGII测算2022-2025年中国储能温控市场规模将从46.6亿元增长至164.6亿元,CAGR为52.3%。

图源:GGII

显然,长城汽车的前瞻布局,不仅仅能够帮助企业抢占技术高点,成为后续企业发展的“第二增长曲线”,更能够以核心技术作为支撑,推动国内制造业向高端化、智能化、绿色化加速转型。

二、长城汽车的智能化布局

需要指出的是,今年汽车行业的价格战也意味着将消费者未来几年对汽车的需求提前透支。另考虑到后续由宏观经济下行所带来的消费市场趋紧,后续消费者换车的意愿将大幅度下降,这也决定了新能源汽车的后续竞争实则是“智能化竞争”。谁能够给车主带来更智能化的驾驶体验,谁才能够在存量市场竞争下生存下来。

如果将一台新能源智能驾驶汽车看成是一个“人”的话,那么数据则相当于是人的“大脑”。比如说在智能化时代,由智能座舱、自动驾驶所带来的车端数据均会呈现指数级增长。Garner估计,自动驾驶时,激光雷达、摄像头等各种传感器“观察”道路时,每天至少产生4TB数据。

庞大的数据,不仅仅要求车企们要找到合适的数据和处理方法,才能实现对车主隐私的保护。也要求他们对于这些数据需要进行更深层的挖掘,才能让数据自身的价值实现最大化。

面对以上痛点,长城汽车以给出了自己的解决方式。比如说,长城汽车森林生态旗下毫末智行拥有国内自动驾驶行业最高之一的智算中心——雪湖·绿洲。

目前雪湖·绿洲已能实现每秒浮点运算达67亿亿次,存储带宽每秒 2T,通信带宽每秒 800G。截止到今年2月,雪湖 · 绿洲自动驾驶数据智能系统机器学习时长已超过50万小时,虚拟驾龄相当于人类驾驶6.2万年。以强大的数据作为支撑,目前毫末智行已完成对自动驾驶模型搭建和第一阶段数据的跑通,参数规模可对标 GPT-2 的水平。

如果说数据为“大脑”,那么底盘就相当于是人的“腿”,其对车辆的重要性自然不言而喻。目前长城汽车所采用的底盘为旗下森林生态旗下精工汽车,这也是全球首个推出智慧线控底盘的车企。

图源:长城汽车发布会

它的底盘融合了线控转向、线控制动、CTC、一体化压铸铝车身等核心技术。其EMB线控制动,替代了EHB线控制动系统中的ESP、ibooster、液压管路和EPB四大部件,实现了机械部件四合一,控制精度更高,响应速度更快,同时可实现减重10%,

正如人需要内外兼修一样,智能化时代的新能源汽车在软硬件的配置上也必须做到这点。从长城汽车内部所搭载的硬件来看为旗下诺博科技,自研的咖啡智能座舱V3.5高算力平台。相关数据显示,目前该算力平台所搭载车型的销量已突破20万辆,旗舰座舱平台搭载量第一。

图源:长城汽车发布会

软件则为旗下嘉峪智能、仙林智能,自研了咖啡座舱操作系统Coffee OS,这也为长城汽车奠定了可成长、可插拔、生态互换、软硬件兼容的系统基础。

依托自身的这些优势,目前多家券商机构对于长城汽车的新能源汽车普遍看好。比如说,东吴证券则指出,鉴于公司持续技术积淀以及强势产品周期持续放量,我们认为长城汽车应该享受更高估值,维持“买入”评级。国联证券则指出,我们认为长城汽车的技术创新有望助力打造具有较强竞争力的新能源汽车产品,帮助长城汽车新能源汽车产品销量快速增长。

三、全民四驱时代来临

考虑到当下高线城市的新能源汽车已出现饱和,国内的下沉市场或将是新能源汽车新的增长“洼地”。但长期以来,受限于下沉市场充电桩数量的不足,燃油车仍为当地的主力军。

但我们在对国内多个下沉市场走访中发现,油车占主导地位的情况正在发生改变。从困扰下沉市场消费者的充电问题来看,来自安徽省界首市的新能源车主张扬告诉我们,目前当地除加大新能源充电桩的建设外。在自己购入新能源汽车后,当地的供电局也在自家中设立独立的电表,用以新能源汽车的日常充电。

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TOG端扶持下,未来新能源汽车在下沉市场的普及率也会随之提高。但需要指出的是,相对于其他造成新势力而言,长城汽车的新能源汽车进入抢占下沉市场份额更具有优势。

一方面,此次长城汽车所发布的Hi4本身就是专为新能源全场景高阶驾驶需求设计。以全新构型打造了“天花板”级别的混动技术。不久之后,该技术将首先搭载在哈弗全新新能源产品上实现落地量产。

而我们在下沉市场中走访中也发现,目前哈弗系列汽车在下沉市场也有较高的市场渗透率,甚至在很多下沉市场的农村中也能看到哈弗汽车的身影。另外,来自河南省沈丘县某家汽修店的老板李强也告诉我们,在他们日常负责维修的汽车中,几乎很少看到有哈弗汽车的车主前来进行维修。

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借助此前哈弗汽车在下沉市场的高渗透以及较高的整车质量,后续哈弗新能源汽车在推向下沉市场后,其自然也会受到当地消费者所追捧。毕竟在下沉市场的熟人经济下,消费者购车时往往会选择咨询身边熟人的建议。

这在为长城汽车节省大量营销宣传费用的同时,企业也有更多的资金继续用以研发。如此以来,也让长城汽车走向依托核心技术所带来的高竞争壁垒,带动产品销量和利润增加,企业继续加大研发投入的正向发展循环。

另一方面,下沉市场消费者在购置新能源汽车时,对价格本身就相对敏感,但此次长城汽车借助智能四驱电混技术Hi4,让产品真正有了

“四驱的体验、两驱的价格,四驱的性能,两驱的能耗”, 通过等价平替两驱产品,让用户“买得起,开得爽、用得省、跑得远”。

图源:长城汽车发布会

基于此,安信证券预计,2023年和2024年长城新能源汽车销量有望分别达到60万辆、110万辆。我们也相信在不久的将来,在长城新能源汽车的带动下,国内将会迎来全民四驱时代,这对推动国家“双碳”目标的实现有着重要意义。

图源:长城汽车发布会

五、写在最后

事实上,从长城汽车的身上给我们带来了很多新的思考。比如说,当宏观经济处在上行周期时,由市场高需求也会带动企业业绩高增长。但反之,当宏观经济处在下行周期时,企业越不能“躺平”,越需要夯实自身的技术和产品势力,并进行产业链上的深入布局,这样企业自身才具备穿越经济周期的力量。

更为重要的是,企业在保证自身发展的同时,也必须要以已之力来助推国家发展,真正肩负起自身使命。只有这样,一家企业才能走的更远,发展的更稳!

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